Schlechte Nachrichten der Kasino-Banken

UBS Banker Grübel mit schlechtem Blatt

Die UBS liess heute verlauten, dass ein Hänlder mit unerlaubten Geschäften CHF 2 Milliarden verloren habe. Offenbar ist ein Devisenhändler von den Währungsturbulenzen auf dem falschen Fuss erwischt worden. Während die Marktteilnehmer wieder einmal von Peanuts sprechen, wundern sie sich, dass solche Verluste nach den Aktivitäten von Monsieur Jerome Kerviel bei SocGen möglich sind.

An einem Conference Call der Credit Suisse über die Euroschuldenkrise und den Banken im Euro Raum, kategorisierte die Analytikerin Chistine Schmid diesen Morgen Banken in drei Kategorien gemäss ihrer Solvenz.

Gemäss ihrer Analyse würde ich nur Schuldpapiere von Rabobank, Deutsche Bank, HSBC und Barclays halten (UBS muss natürlich überprüft werden). Sie glaubt zudem, dass sich die Banken mit rund EUR 50 Milliarden Eigenkapital rekapitalisieren müssen, um die PIIGS-Abschreiber zu verdauen und den neuen Basler Vorschriften zu genügen.

UBS über ein Aufbrechen des Euros

Untenstehend habe ich einen Research Report von der UBS über ein Aufbrechen des Euros beigefügt. Die Kernpunkte:

1. Unter der heutigen Struktur und Mitgliedschaft kann der Euro nicht funktionieren. Entwoder wird die Mitgliedschaft verändert oder die Struktur. 
2. Die UBS geht davon aus, dass der Euro mit grösster Wahrscheinlichkeit in Richtung einer Fiskalunion geht. Die Kosten des Aufbrechens wären zu hoch und die Eintretenswahrscheinlichkeit ist minim. Länder können nicht ausgeschlossen werden, Länder könnten selbstständig austreten. Die laufende, volksnahe Diskussion des Aufbrechens unterschätzt die Folgekosten.
3. Die Kosten des Austritts aus dem Euro würden dessen Staatsbankrott, Unternehmenskonkurse, Zusammenbruch des Bankensystems und Zusammenbruch des internationalen Handels bedeuten.
4. Die einzige Absicherung gegen einen Euro-Zusammenbruch ist die völlige Meidung von Anlagen in Euro (Guthaben, Cash, Obligationen, Aktien etc.)

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Zitate von Persönlichkeiten über den Euro

Normalerweise hört man bloss das Mantra des stabilen Euros von offiziellen Führungspersönlichkeiten. Ein äusserst negativer Blogger (theeconomiccollapseblog.com) hat ein Sammlung von Zitaten aufs Netz gestellt, die das Gegenteil bezeugen:

#1 Polish finance minister Jacek Rostowski: "European elites, including German elites, must decide if they want the euro to survive - even at a high price - or not. If not, we should prepare for a controlled dismantling of the currency zone."
#2 Stephane Deo, Paul Donovan, and Larry Hatheway of Swiss banking giant UBS: "Under the current structure and with the current membership, the euro does not work. Either the current structure will have to change, or the current membership will have to change."
#3 EU President Herman Van Rompuy: "The euro has never had the infrastructure that it requires."
#4 German President Christian Wulff: "I regard the huge buy-up of bonds of individual states by the ECB as legally and politically questionable. Article 123 of the Treaty on the EU’s workings prohibits the ECB from directly purchasing debt instruments, in order to safeguard the central bank’s independence"
#5 Deutsche Bank CEO Josef Ackerman: "It is an open secret that numerous European banks would not survive having to revalue sovereign debt held on the banking book at market levels."
#6 ECB President Jean-Claude Trichet: "We are experiencing very demanding times"
#7 International Monetary Fund Managing Director Christine Lagarde: "Developments this summer have indicated we are in a dangerous new phase"
#8 Prince Hermann Otto zu Solms-Hohensolms-Lich, the Bundestag's Deputy President: "We must consider whether it would not be better for the currency union and for Greece itself to go for debt restructuring and an exit from the euro"
#9 Alastair Newton, a strategist for Nomura Securities in London: "We believe that we are just about to enter a critical period for the eurozone and that the threat of some sort of break-up between now and year-end is greater than it has been at any time since the start of the crisis"
#10 Former German Chancellor Gerhard Schroeder: "The current crisis makes it relentlessly clear that we cannot have a common currency zone without a common fiscal, economic and social policy"
#11 Bank of England Governor Mervyn King: "Dealing with a banking crisis was difficult enough, but at least there were public-sector balance sheets on to which the problems could be moved. Once you move into sovereign debt, there is no answer; there's no backstop."
#12 George Soros: "We are on the verge of an economic collapse which starts, let's say, in Greece. The financial system remains extremely vulnerable."
#13 German Chancellor Angela Merkel: "The current crisis facing the euro is the biggest test Europe has faced for decades, even since the Treaty of Rome was signed in 1957."
#14 Stephane Deo, Paul Donovan, and Larry Hatheway of Swiss banking giant UBS: "Member states would be economically better off if they had never joined. European monetary union was generally mis-sold to the population of the Europe."
#15 Professor Giacomo Vaciago of Milan's Catholic University: "It's clear that the euro has virtually failed over the last ten years, even if you are not supposed to say that."
#16 EU President Herman Van Rompuy: "We’re in a survival crisis. We all have to work together in order to survive with the euro zone, because if we don’t survive with the euro zone we will not survive with the European Union."
#17 German Chancellor Angela Merkel: "If the euro fails, then Europe fails."
#18 Deutsche Bank CEO Josef Ackerman: "All this reminds one of the autumn of 2008"
#19 International Monetary Fund Managing Director Christine Lagarde: "There has been a clear crisis of confidence that has seriously aggravated the situation. Measures need to be taken to ensure that this vicious circle is broken"
#20 German Chancellor Angela Merkel: "The euro is in danger ... If we don't deal with this danger, then the consequences for us in Europe are incalculable."
Most of the individuals quoted above desperately want to save the euro.  They are not going to go down without a fight.  The overwhelming consensus among the political and financial elite in Europe is that increased European integration in Europe is the answer.
For example, EU President Herman Van Rompuy is very clear about what he believes the final result of this crisis will be....

SNB garantiert CHF/EUR bei 1.20

Die SNB schockierte heute um 10:00 die Märkte mit dieser Mitteilung: Der Euro schoss auf 1.20 gegenüber dem CHF, der SMI ist ca. 4.5% im Plus und der USD/CHF Kurs ist knapp unter 0.85.
Hier die Reutersmeldung:
http://www.reuters.com/article/2011/09/06/swiss-snb-idUSL5E7K61FL20110906